Como funciona o mercado de capitais?
A empresa quer dinheiro – mais dinheiro.
Para evitar os altos juros cobrados pelos bancos em cima dos empréstimos, uma empresa coloca ações à venda e atrai novos sócios. Eles podem comprar ações ordinárias nominativas – ON –, que dão direito a voto nas reuniões dos acionistas, ou preferenciais nominativas – PN –, que não dão direito a voto, mas têm preferência da hora da distribuição dos dividendos.
Investidores
Pessoas, empresas ou bancos querem multiplicar o dinheiro que têm nas mãos. Eles compram – em uma corretora – ações de uma empresa que acaba de abrir o seu capital ou de lançar novas ações. O dinheiro vai direto para a empresa, sem passar pela bolsa de valores. Por isso, esse mercado é chamado de primário. Bancos, corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários ficam com a incumbência de pôr no mercado as ações.
Operacionalização
Ações compradas no mercado primário podem ser vendidas na Bolsa de Valores. É o mercado secundário. As partes só podem negociar por meio de uma das corretoras associadas à Bolsa, que cobram taxas de 0,5 a 2% do valor da operação. Os negócios são fechados por computador ou pelos funcionários da corretora.
A comodidade das ações menos disputadas
São a maioria no mercado, mas representam apenas 15% do dinheiro que circula na Bolsa de Valores. Pertencem a cerca de 530 empresas e são compradas ou vendidas por meio de coomputadores ligados à Bolsa - o Sistema Eletrônico de Negociação.
Ações mais disputadas - Blue Ships
Normalmente este tipo de ações faz parte da maioria dos portifólios diversificados com uma boa opção face o desconhecimento de certas empresas. Na sua maioria são empresas ligadas a mineração, construção civil..
Componentes do mercado de capitais
Direitos e proventos
As empresas propiciam benefícios a seus acionistas, sob a forma de proventos – dividentos e bonificações – ou de direito a preferência na aquisição de novas ações – subscrição.
O Índice Bovespa
O Índice Bovespa, vulgo IBOVESPA ou IBV, é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro, porque retrata o comportamento dos principais papéis negociados na BOVESPA. Corresponde ao valor atual, em moeda corrente, de uma carteira de ações hipotética.
O que faz os preços das ações subir ou descer?
Mudanças nas taxas de juros
Se elas caem, a bolsa sobe. Investidores tiram o dinheiro de aplicações que rendem juros e aplicam na Bolsa. Quanto mais procuradas, mais as ações têm seu preço aumentado, vice-versa.
Inflação
Quando ela sobe, a Bolsa cai. Os investidores abandonam o mercado de ações e aplicam na poupança ou outros investimentos mais estáveis. Não vale a pena correr os riscos da Bolsa se podem contar com um rendimento seguro mensalmente.
Especulação
Eles podem movimentar os preços para cima ou para baixo. Os mais comuns se referem à troca de ministros, pedidos de concordatas de empresas privadas ou privatizações de estatais. Em abril de 1995, por exemplo, a hipótese de privatização da Telebras fez o Ibovespa disparar 28,02% em relação ao mês anterior. Outro exemplo mais recente foi a compra da GM pelo governo americano que fez as ações valorizarem mais de 7% num único pregão.
Crises Internacionais
A economia de outros países pode repercutir na Bolsa. A crise do subprime, em meados de 2008, fez o Ibovespa despencar aos 29.435 pontos e registrar perda anual em mais de 50%.
Por mais de uma vez no dia o circuit-breaker foi acionado para conter a excessiva volatidade de mercado.
Visualise a evolução do Índice Ibovespa no período pré e pós crise clicando no link abaixo:
Investimentos estrangeiros
Eles promovem altas e baixas na Bolsa. No inicio de 2010, após publicações financeiras de empresas brasileiras comprovando o "V" da análise técnica confirmando que a crise fora superada o índice Ibovespa alcansava patamares pré-crise que logo foi percebido por investidores estrangeiros fazendo com alterasse o fluxo de capitais despencando o dolar norte-americano afetando a indústria exportadora brasileira.
Entretando o Minitério da Fazenda, juntamente com a CVM decidiu taxar a 2% aplicações em renda fixa e na Bolsa de Valores para desestimular a valorização cambial.
Visualise os gráficos para melhor compreensão.
Dica:Cruze os 3 gráficos para entender a dinâmica do mercado.
Atenção: Operadores antiéticos
Ao saber do interesse de um cliente de sua corretora por determinada ação, eles compram lotes dessa ação. Assim, aumentam o preço da ação e, uma vez que a venda está praticamente acertada eles vendem. Esses operadores são conhecidos como ratos. Quando descobertos, eles podem sofrer suspensões.
O mercado de capitais é a principal fonte de capital próprio para as empresas, a sua efetividade torna-se vital para o oferecimento desta opção dentro da economia. Portanto, o crescimento e o desenvolvimento de uma economia estão diretamente relacionados com os mecanismos de canalização de suas poupanças para o investimento produtivo.
Sugestão de links:
Bolsa de Valores de Moçambique:
Bolsa de Valores de São Paulo:
Comissão de Valores Mobiliários:
Fonte
FGV - Artigo bolsa de Valores
Trabalho sobre Mercado Financeiro - Evolução do Mercado de Capitais
Procurei explicar de forma generalizada como e porquê existe este mercado que tem servido de termómetro para as grandes economias. O material contém informações baseadas em pesquisas e realidades de mercado, porém não servem de base para escolha de papeis negociados na Bolsa de Valores.
